近兩年混凝土機械子行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)于其他工程機械子行業(yè)，今年以來更是一枝獨秀，主要原因在于：(1)需求向三四線城市下沉，推動市場空間增長;(2)產品升級換代，推動市場規(guī)模增長;(3)銷售方式更加靈活化。 6月份和3季度混凝土機械市場展望：6月份肯定不會太差，但在季節(jié)性影響下，會比5月略降，不過環(huán)比降幅應該比往年小。3季度預計淡季不會很淡，近期批的重大項目會產生拉動作用，預計增速30%以上。 地產調控對混凝土機械行業(yè)的影響可控：受地產調控影響大的是一線城市，而目前隨著需求下沉，混凝土機械在一線城市的銷售占比直線下降，三四線城市銷售占比迅速上升，一方面三四線城市受地產調控影響不大，另一方面三四線城市混凝土機械存量很低。 長臂架泵車占比提升，源于三大因素推動：(1)人力成本上升，工地民工短缺，長車需要輔助人數比較少;(2)長車相比于短車效率更高，長車需要移動的工位次數少;(3)客戶間的競爭，推動長車需求。 干混砂漿設備市場值得重視：前景廣闊，且和商混市場非常類同，(1)產品構成類似，都是有站、有生產設備、有物流設備、有泵送設備;(2)發(fā)展歷程類似，90年代我國開始提倡發(fā)展商混，也是靠政府政策推動，現(xiàn)在的干混相當于90年代的商混，現(xiàn)在政府開始推廣干混砂漿，在大城市禁止現(xiàn)場攪拌;(3)干混市場容量相當于混凝土市場容量的1/3-1/4，我國混凝土機械市場容量1200億，干混市場容量約有300-400億。 國泰君安工程機械子行業(yè)觀點：行業(yè)基本面疲軟逐步緩解，地產銷售和大型基建工程設計量均穩(wěn)步改善，根據這些先行指標預計行業(yè)基本面將在6月份探底回升，維持工程機械增持評級，推薦中聯(lián)重科(10.29,-0.04,-0.39%)、三一重工(微博)(13.80,-0.24,-1.71%)、徐工機械、柳工(12.48,-0.31,-2.42%)、安徽合力(9.27,-0.12,-1.28%)。
